2022年1月期权期货特点（期货 特点）

2022年1月期权期货特点(期货 特点)1月合约定价1、在有效覆盖预期风险的基础上,在期货、期权隐含波动率水平有所下降,低硫燃料油和PVC三个期货期权品种的隐含波动率分别为42.44%和41.60%。2、低硫燃料油和PVC三个期权品种的隐含波动率相对于近期的交易时间(4 月)都有所下降,1月的隐含波动率有所下降,最低达到10%左右,最高则达到30%左右。3、燃料油和PVC三个期权品种的隐含波动率,虽然从形态上分析,隐含波动率下降明显,但在具体的交易策略、交易策略和交易时间上有区别。

根据价格波动率的情况分析,低硫燃料油期权的交易时间和期权的交易时间同样要大于高硫燃料油期权。低硫燃料油期权的交易时间是在4月1日-6月25日,6月25日-8月29日,8月30日-11月29日,11月3日-11月1日,11月8日-11月13日,12月3日-15日,11月14日-16日,12月16日-18日,11月21日-17日。

根据标的价格,1月期权和2月期权的隐含波动率变动方向一致。首先是隐含波动率是不是回升到30%?这主要看市场行情,市场行情反映了一段时间内的高硫燃料油价格,往往是高硫燃料油期货行情波动加大,而低硫燃料油期货价格波动加大,与低硫燃料油期货价差也会产生影响。

另外,通过期权隐含波动率的波动来分析,跟高硫燃料油期货波动率有关联。首先是看波动率,低硫燃料油期权的隐含波动率是价格变化的主要影响因素。其次是看波动率,与高硫燃料油期货波动率关系密切。

从隐含波动率的结构来看,低硫燃料油期权波动率最大的变化就是在4月22日-8月26日,由于Delta等新冠病毒的出现,船燃市场担忧情绪较高,在船燃市场影响下,船燃市场出现了低硫燃料油的相对清淡情况,所以6月26日-7月26日期间隐含波动率变化不大。其次,看波动率,从当前的期权隐含波动率和现货市场的波动率来看,波动率的分布并不均匀,由于市场的不稳定,使得期权隐含波动率的分布情况难以匹配,很难达到较好的程度。最后是看波动率,由于目前期权隐含波动率处于相对稳定的区间内,因此通过波动率来分析波动率的波动率分布状况,将期权隐含波动率进行了合理的估计。

另外,对于各期权市场的交易策略,要多系统进行比较,应从四个方面进行思考:第一,如果行情整体呈现震荡,期权隐含波动率呈现震荡态势,可以考虑选择波动率进行趋势跟踪;第二,如果行情整体呈现振荡,可以考虑卖出看跌期权构建牛市价差策略;第三,如果波动率呈现震荡态势,可以选择买进看跌期权构建熊市价差策略。

那么,在进入6月后,接下来什么时间投资,如何参与现货市场呢?

现货市场分析

1、从现货市场走势来看,上旬各期货市场表现各异,有IF、IH、IC、IH主力合约涨幅超过4%、IF主力合约跌幅为0.09%、IH主力合约跌